2012年,廣東局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，轄區(qū)A上市公司原董事長兼總經(jīng)理Z某通過精心編織利益網(wǎng)，隱瞞A公司與多家公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系并進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的事實，其中部分關(guān)聯(lián)公司為其兒子所設(shè)立。A公司2009年報、2010年和2011年的中報及年報均未依法披露與相關(guān)關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易，達(dá)到臨時公告標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)聯(lián)交易也未經(jīng)過公司董事會審議并及時披露，違反了相關(guān)信息披露法律法規(guī)。

為及時遏止相關(guān)違法行為，防止給廣大股民造成更大損失，2012年7月，廣東局向A公司及其原董事長Z某發(fā)出《行政監(jiān)管措施決定書》，對A公司予以警示，并責(zé)令公司及Z某進(jìn)行公開說明。A公司其后發(fā)布公告，承認(rèn)公司以往信息披露中遺漏披露關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的情況。

由于A公司違法行為性質(zhì)嚴(yán)重，采取相關(guān)行政監(jiān)管措施不足以進(jìn)行懲戒，須追究其法律責(zé)任。同年10月，廣東局決定對該公司正式立案調(diào)查。面對涉案人員眾多、違法時間跨度較長等因素，廣東局組織精兵強(qiáng)將，力克困難，加快節(jié)奏，歷時100余天，完成了案件全部調(diào)查和審理工作。2013年3月，該局正式向A公司下達(dá)行政處罰決定書，決定對公司處以警告和40萬元的罰款，對Z某處以15萬元的罰款，同時對其他主管人員或直接責(zé)任人員也分別給予了相應(yīng)的處罰。

行政處罰不是上市公司承擔(dān)法律責(zé)任的終點(diǎn)。根據(jù)規(guī)定，上市公司因違法信息披露被處罰后，股民可以就投資損失向上市公司提起賠償訴訟。

在對A公司的行政處罰結(jié)果公布之后，大量股民就開始聯(lián)系廣東局，咨詢起訴維權(quán)事宜。為切實保護(hù)投資者的合法權(quán)益，廣東局通過電話認(rèn)真為上百名股民訴訟維權(quán)提供了專業(yè)指導(dǎo)，并通過轄區(qū)投資者保護(hù)手機(jī)信息平臺發(fā)送主題為“民事訴訟是投資者維權(quán)的重要途徑”的公益提示信息，指引股民通過委托律師或者自行向法院起訴的方式，向侵權(quán)人索賠。

同時，廣東局在第一時間將行政處罰決定通報相關(guān)受案法院，雙方多次就投資者損失的計算、有關(guān)時點(diǎn)的確定、系統(tǒng)性風(fēng)險的影響進(jìn)行反復(fù)討論；聯(lián)系有關(guān)證券公司專業(yè)人員開發(fā)計算賠償金額的軟件程序，從而減輕核算工作量，為法院順利審結(jié)案件提供專業(yè)性支持；及時約談A公司的現(xiàn)任高管，要求公司主動配合法院工作，合法合理解決股民訴求，盡量降低股民維權(quán)成本。

據(jù)A公司公告，從2013年3月到2015年5月，已經(jīng)有2700余名股民向法院提起訴訟，累計索賠3.84億元。截至2015年6月，在法院作出終審判決的950余起案件中，判決A公司向股民賠償6000余萬元的損失。

點(diǎn)評：

1.本案中，Z某長期主導(dǎo)公司事務(wù)，后期逐漸放松了對自身的要求，心存僥幸，對公司應(yīng)當(dāng)披露的信息不予披露，不但損毀了A公司在資本市場的良好聲譽(yù)，導(dǎo)致公司、本人及相關(guān)責(zé)任人受到處罰，公司被判決承擔(dān)巨額賠償責(zé)任，在證券市場上留下失信污點(diǎn)，教訓(xùn)深刻。希望上市公司控股股東及實際控制人、董事、監(jiān)事和高管以此為鑒，做到知法、守法，千萬不要以身試法，否則必將追悔莫及。

2.設(shè)立上市公司關(guān)聯(lián)交易披露制度的目的，就是促進(jìn)公平交易，防止上市公司控股股東、實際控制人及董事、監(jiān)事和高管等用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送。本案的一個突出特點(diǎn)就是部分關(guān)聯(lián)交易發(fā)生在上市公司與公司董事長兒子所設(shè)的公司之間，行為人通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行暗箱操作，相關(guān)商業(yè)交易很難確保公平公正。監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)問題后，及時制止了相關(guān)違法行為，并對責(zé)任者進(jìn)行處罰，給予違法行為人當(dāng)頭棒喝，保護(hù)了投資者的合法權(quán)益。